腾讯(00700)回购规模万众瞩目 港股牛市再添一把火?

落樱再来

智通财经APP获悉，随着港股市场重要权重股之一腾讯(00700)的股价迅速反弹，投资者将密切关注该公司将于周二公布的最新业绩报告中的股票回购计划。在企业盈利相对疲软，以及宏观环境面临美联储降息预期飘忽不定的背景下，这家中国市值最高的科技公司正加大回购力度，以提高股东回报。腾讯可谓对港股市场影响力最大的权重股之一，腾讯巨额股票回购带来的乐观情绪势必将为港股市场的牛市行情添一把火。
?随着政策发力、经济企稳、以及日元贬值后国际资金回流港股等多重因素的影响，港股基准指数——恒生指数自4月19日开始，在10个交易日内实现了15.62%的最大涨幅，并且自1月22日创下的上一阶段性低点以来已反弹超20%，这些都意味着港股市场已踏入“技术性”牛市行情。
股价方面，“港股股王”腾讯的股价已从1月份的阶段性的低点已经上涨约44%，该公司计划在2024年将其股票回购规模扩大一倍，达到逾1,000亿港元(大约128亿美元)，有分析数据显示，腾讯迄今已回购约四分之一规模的股票。周二财报公布前，腾讯在香港股市的股价一度上涨1.8%。
今年一季度，腾讯再度荣膺“港股股票回购王”，整体回购额高达148.3亿港元，约为去年同期腾讯股票回购规模46.3亿港元的3倍以上。此外，有市场观点认为，2024年腾讯高额回购的金额有望覆盖大股东Prosus的减持规模，Prosus出售腾讯股票对股价的影响可能将被不断减弱。
腾讯在4月份加速股票回购规模
业绩预期方面，据 Bloomberg Intelligence汇编的分析师预期，这家中国科技行业的领头羊业绩有望持续扩张，不过可能将在今年第一季度录得一年多来最慢的营收增长速度。预测数据显示，腾讯第一季度有望实现营收1585.83亿元人民币，同比增长5.73%;分析师普遍预计同期每股收益为3.69元，同比增加39.66%。
腾讯回购或将进一步刺激港股“技术牛”行情
该公司提高股东回报承诺的任何改变，都将对整个港股市场的“技术性牛市”行情产生相当大程度的影响。另一港股市场的重要科技公司阿里巴巴也将于周二公布季度业绩，京东以及百度这两大科技巨头也将在本周晚些时候也将公布业绩。数据显示，仅这四家公司的总计市值权重就占MSCI中国指数的四分之一以上。
机构预测数据显示，港股另一重要权重股阿里巴巴有望在最新季度实现营收2198.32亿元人民币，同比增长5.58%;每股收益5.41元，意味着可能同比减少39.88%。自4月份以来，随着港股市场投资者信心不断增强，阿里两个月内股价反弹近10%。因此，本次包括腾讯与阿里在内的互联网科技巨头财报，以及这些巨头在股票回购方面透露的信息，或成为后续港股走势的关键影响因素。
来自晨星公司(Morningstar Inc.)的分析师Ivan Su表示:“我预计该公司至少将维持目前的绝对每日股票回购数量。然而，由于最近股价快速上涨，这可能将导致回购的股票规模减少，这可能会被价值投资者视为轻微的负面影响。”
华尔街大行高盛与美银近日表示，随着日元资产持续贬值以及港A股估值吸引力，全球资金可能开始逆转“买日股，卖港股”的策略，重新流入港A股市场，主要因港A股估值具备优势且仓位低，叠加可以作避险工具。
华尔街大行高盛表示，由于日本股市与港A股的估值差距越来越大以及日元贬值令日本资产缩水，全球基金管理公司可能正开始解除其广受欢迎的“做多日股、做空港股交易”，进而转向做多港A股。高盛近期发布的一份交易报告显示，许多聚焦宏观策略的对冲基金已开始出售日本股票，一些纯粹长仓基金也可能转向香港，因为日本和美国股市估值看起来很高。
此外，高盛在最新报告中写道，恒生中国企业指数持续数月的上涨可能很快因与之相关的韩国到期结构性票据而得到提振。高盛交易部门在周日发布的一份报告中写道，只要上涨约3%，恒生中国企业指数(Hang Seng China Enterprises Index)就会达到关键的7000点水平，韩国结构性产品的大部分淘汰壁垒都集中在这一水平。达到这些水平可能迫使交易员补仓以对冲更多上行风险。
美国银行近日表示，由于美联储可能将基准利率在更长的时间范围内保持高位，资金继续从日本和美国股市等拥挤的交易中撤资或重新平衡，进而重新进入中国市场。
日元贬值趋势，以及日本股市估值高企也是促使国际资本近期从日本股市撤离的重要因素。近两周日元贬值步伐加快，美元兑日元一度飙升至160日元大关，意味着日元飞速贬值，令国际资金在日本的以日元计价资产价值不断缩水，进而令他们将资金从估值本已较高的日本股市大举撤离，转而投向估值便宜得多的港股与A股市场。至少从某些估值指标来看，香港股市比日本股市便宜得多。恒生指数的预期市盈率为8.5倍，而日经225指数的预期市盈率则超过21倍。
另一大行瑞银集团(UBS Group)也在近日加入看涨中国股市的这一行列，对整个港股市场的推荐评级从此前的“中性”上调至“增持”，并上调一项面向海外投资者的中国股票基准指数——包括阿里巴巴、腾讯和贵州茅台等中国核心股票资产的MSCI中国指数(MSCI China Index)评级至“增持”。该MSCI指数追踪704家中国公司，总市值达1.8万亿美元。
恒生科技指数在互联网科技巨头业绩公布前大涨
涵盖阿里巴巴、腾讯以及百度等众多中国互联网科技巨头的恒生科技指数，在腾讯与阿里巴巴公布业绩之前大幅上涨，周二盘中一度涨超2.3%，连续四日上涨，主要的逻辑在于市场对腾讯股票回购规模的乐观期待促使看涨预期升温，以及分析师们对互联网科技巨头们整体盈利数据的相对乐观情绪。
在周一晚些时候，腾讯音乐娱乐公布的第一季度业绩好于市场预期，股价周二在港股市场一度上涨超过12%，创下历史新高。腾讯音乐的乐观业绩可谓提振了港股市场的看涨乐观情绪，即未来几周中国大型互联网科技公司的强劲盈利也将紧随其后。
Bloomberg Intelligence分析师Marvin Chen表示：“作为MSCI中国指数以及恒生指数(Hang Seng Index)最大市值权重的两支股票，腾讯以及阿里巴巴的业绩将推动市场对港股主要指数的信心。”“在这个迄今为止一直乏善可陈的财报季中，互联网科技巨头们的业绩也有望成为其中一个亮点。”