刚刚！拜登突然动手

周珺

拜登突然出手。
当地时间5月13日，美国白宫宣布，美国总统拜登正式签署了一项两党法案，禁止进口俄罗斯生产的未辐照低的浓缩铀。这是核电站使用的主要燃料，该进口禁令将在90天后开始实施。受此影响，当地时间13日美股盘后，多只核能概念股集体上涨。
值得注意的是，在拜登签署法案前夕，美国从俄罗斯进口了大量的铀。据俄罗斯卫星通讯社汇编数据显示，2023年11月，俄罗斯首次成为对美最大铀出口国；2023年1至11月，俄罗斯合计向美国出售了总价值10.17亿美元的铀燃料，这是2010年以来的最高值。
市场预期，拜登签署的进口禁令或将进一步刺激相关产品价格继续上涨。截至目前，国际铀价已接近16年来新高，据全球经济指标网最新数据显示，5月14日，国际铀价已升至92美元/磅上方，相比2023年年初，累计涨幅达88.7%。
拜登签署
当地时间5月13日，美国白宫宣布，美国总统拜登正式签署了《禁止俄罗斯铀进口法》，禁止进口俄罗斯联邦或俄罗斯实体生产的未经辐照的低浓缩铀。
核电站燃料进口禁令将在90天后开始实施。该法案还提供了约27亿美元（约合人民币195亿元）的资金，用于建设美国铀燃料工业。
据美国白宫官网，国家安全顾问杰克·沙利文在最新的声明中表示：“今天，拜登总统签署了一系列历史性行动，这些行动将通过减少并最终消除我们对俄罗斯民用核能的依赖来加强我们国家的能源和经济安全。”
沙利文表示，该法案“实现了我们与盟友和伙伴制定的多边目标”，包括去年12月与加拿大、法国、日本和英国共同投资42亿美元以扩大铀浓缩和转化能力的承诺。
值得一提的是，该法案还设置了部分临时豁免条款，允许美国能源部在出现供应问题时发布豁免，将为那些或被迫关闭核反应堆的公用事业公司提供直至2028年的豁免。
分析人士指出，法案的豁免权，相当于给美国进口俄罗斯铀“留了余地”，符合美国一贯做法。
核工业市场研究和分析公司UxC总裁乔纳森·欣兹表示，如果拜登签署的禁令没有豁免权，浓缩铀现货价格将大幅上涨20%。
受拜登签署法案影响，当地时间5月13日美股盘后，核能概念股集体上涨，其中Ur-Energy涨超1%，Nexgen Energy涨1%，Constellation Energy涨0.66%，Energy Fuels涨0.5%，Baselode Energy当日大涨超8%。
值得一提的是，拥有最具竞争力核能发电能力的美国最大核电站所有者Constellation Energy的股价今年年内累计涨幅已超83%。
美国狂买
俄罗斯是全球最大的浓缩铀供应国，美国核电站使用的浓缩铀约24%来自该国。据美国能源部的数据，俄罗斯为美国90多个商业核反应堆提供低浓缩铀，是美国头号低浓缩铀外部供应国。
值得注意的是，在拜登签署法案前夕，美国正大肆进口俄罗斯的铀。
俄罗斯卫星通讯社汇编数据显示，2023年11月，俄罗斯首次成为对美最大铀出口国，此前一直在第二至第四位浮动。
2023年1至11月，俄罗斯合计向美国出售了总价值10.17亿美元的铀燃料，这是2010年以来的最高值。2022年全年，俄罗斯向美国出售了价值7.66亿美元的铀。
一旦《禁止俄罗斯铀进口法》实施后，美国铀的进口成本或将大幅上升。
俄罗斯国家原子能公司拥有全球近50%的铀浓缩能力，一直向美欧国家核电站出售核燃料和铀浓缩服务。相比之下，西方国家只有少数几家核燃料浓缩供应商拥有铀浓缩能力，包括欧安诺、欧洲铀浓缩公司。
目前，美国和欧洲的核反应堆中，超过五分之一的浓缩铀燃料由俄罗斯国家原子能公司提供。
与此同时，美国还是世界上最大的核能生产国，约占全球核能发电量的30%，对浓缩铀燃料的需求非常高。2022年，美国核反应堆的发电量为772太瓦时（TWh)，占总发电量的18%。
一旦法案正式实施，美国核反应堆的供应链将面临巨大不确定性。美国参议院能源和自然资源委员会主席、民主党参议员乔·曼钦表示：“扩大本土产能势在必行，我们需要尽快部署针对美国核燃料供应链的投资，从而提振自身铀转化和浓缩能力，为新一代核能技术研发和商业化做好准备。”
据路透社报道，怀俄明州被视为美国核反应堆未来铀供应的首选州。至少有5家美国铀生产商已经开始恢复怀俄明州、得克萨斯州、亚利桑那州和犹他州的铀矿生产工作。
同时，美国也在积极采取行动，寻求俄罗斯铀供应的替代方案。今年1月，美国表示，计划与日本、英国、法国等盟友合作，建立低浓缩铀国际供应链。但要形成稳定供应，还需要一定时日。
疯狂的铀
有分析机构认为，拜登签署的进口禁令再度给全球核燃料市场带来巨大不确定性，或将助推相关产品价格继续上涨。
全球主要产铀国在遭遇哈萨克斯坦洪灾、尼日尔等非洲产铀国因为政局动荡几乎停产的背景下，铀燃料缺口越来越大，供需失衡给铀价进一步上涨创造了更大空间。
铀是核电站运行主要燃料，铀现货价格2021年后加速上涨，2023年更是开启“狂飙模式”。
截至目前，国际铀价已接近16年来新高，据全球经济指标网最新数据显示，5月14日，国际铀价已升至92美元/磅上方，相比2023年年初，累计涨幅达88.7%。
与此同时，全球铀需求仍在持续增长。据国际原子能机构估计，到2040年，全球核能产业每年将需要超过10万吨铀，这意味着，铀开采和加工量需要比目前水平增加一倍左右。
华泰证券的研报称，看好现货铀价在一两次供需关系转暖背景下持续有向上动能，铀矿价格天花板还有可能随近期AI数据中心带来的海外核电结构性涨价而进一步打开，这一过程中长协铀价有望向上趋近现货铀价，利好铀矿企业盈利量价齐升。
校对：赵燕