设为首页
收藏本站
开启辅助访问
切换到宽版
快捷导航
登录
立即注册
快速发布信息
搜索
搜索
首页
Portal
社区
BBS
签到
本版
文章
帖子
用户
果果一线
»
社区
›
IT
›
实时快报
›
中华人寿换帅 能否扭转持续亏损困局?
返回列表
发新帖
中华人寿换帅 能否扭转持续亏损困局?
[复制链接]
33
|
0
|
2024-8-11 11:06:51
|
发表时间:2024-8-11 11:06:51
|
显示全部楼层
|
阅读模式
《投资者网》崔悦晨
近日,中华联合人寿保险股份有限公司(下称“中华人寿”、公司)发布公告称,公司董事长孙玉淳因年龄原因,主动辞去董事长职务,由董事会推选的董事邵晓怡代为履行董事长职务。
据了解,提出辞任时,孙玉淳正好57岁,在中华人寿已经任职8年。如今在距离法定退休年龄还有两年多的时候选择离职,这一决定在外界看来稍显不寻常。
2016年,正值事业上升期的孙玉淳决定离开新华保险,加入中华人寿。在这里,他开启了职业生涯的新阶段。从总经理到临时负责人,再到荣升为董事长,自公司成立至今的9年时间里,孙玉淳服务了8年之久,见证了中华人寿的成长。
不过,在孙玉淳的掌舵下,中华人寿的经营状况并不乐观。公司难以摆脱长期亏损的局面,近年来亏损额甚至呈现扩大的趋势。尽管实施了发行资本补充债券和增资扩股等多项措施,但偿付能力仍仅能满足监管要求的最低标准。此外,公司投资的底层资产踩雷多个房地产项目,进一步增加了财务风险。
邵晓怡的接任,能否成功扭转局面,带领中华人寿走出困境?
营收攀升但止不住亏损
自2015年成立以来,中华人寿仅有2016年实现盈利,其余八年时间均处于亏损状态。
从财务数据来看,公司面临持续的亏损。2017年,公司净亏损达到1.42亿元。随后,这一数字在2022年增加到2.51亿元,而到了2023年,亏损额进一步攀升至6.23亿元,呈现逐年增长的趋势。
反观,公司保费收入一路高歌,在2022年突破65亿元。
这与公司从一开始就采取快速扩张的业务模式无不相关。自2016年起,中华人寿保费规模实现了高速增长,保费收入从2016年的4.35亿元增长至2023年的57.39亿元。在这8年间,年均复合增长率接近38%,这一增速远远超过了同期寿险行业平均6.5%的增长率。
规模的快速扩张并没有带动利润同步增长,反而让公司陷入长期亏损的困境。
“增收不增利”情况的出现,很大程度上归因于公司对银保渠道的依赖。据了解,2019至2021年,中华人寿保费收入位居前5的产品,销售渠道主要为银行代理、保险专业代理。其中,银保渠道的保费收入占比分别为52.84%、58.78%、59.16%。
然而,过度依赖银保渠道,虽能迅速积累保费,但通过该渠道销售产品通常需要提取更多的保险责任准备金,这将一定程度上影响公司的盈利能力。
2019至2021年,虽然公司的保费收入实现了高速增长,但相应的保险责任准备金的增长幅度比保费收入增长更快,也就是成本的增速比收入更快,这也解释了公司这么多年增收不增利的原因。
进入2023年,公司面临了前所未有的挑战。受"报行合一"监管政策的影响,银保渠道业务开展受阻,全年保费收入降低了7.76亿元,这也导致公司2023年出现保费收入和利润双降的局面。
年报显示,2023年中华人寿实现保费收入42.85亿元,净利润-6.23亿元,均较去年同期有所下滑。
偿付能力方面,截至2024年二季度,中华人寿的核心和综合偿付能力充足率分别为72.57%和126.45%,这一水平仅略高于监管要求。根据相关规定,保险公司的核心偿付能力充足率低于60%或综合偿付能力充足率低于120%的险企,为重点核查对象。
此外,据最新数据显示,截至二季度末,寿险行业的平均核心偿付能力充足率为130.3%,综合偿付能力充足率为178.7%。
尽管中华人寿在2023年发行了6亿元的资本补充债券,并在2024年将资本注册金从26亿元增至29亿元,试图以此来缓解偿付能力的压力,但这些措施似乎并没有从根本上改善状况。
部分底层资产“踩雷”房地产
资产质量方面,面对宏观经济下行、地产违约频发以及信用风险持续暴露的不利环境,中华人寿的部分投资资产出现了逾期或违约风险。
截至2023年底,中华人寿持有的 1项公司债券、1项不动产投资计划和6项信托计划面临逾期或违约风险,账面成本总计为10.71亿元。这些投资项目主要涉及房地产,包括阳光城、泰禾以及融创等项目。
保险行业和房地产行业关系一向密切,几乎呈现“你中有我,我中有你”的态势,个别保险公司通过多种形式投资房地产,被称为“隐形房地产巨头”。
但如今,伴随房地产业告别高增长阶段,过去发展中隐藏的风险逐渐暴露,与之关联密切的保险业自然也难免受到波及。
此外,受利率下行影响,中华人寿的投资收益缩水严重。2022年,公司总投资收益为5.48亿元,同比下降6.8%。到了2023年,公司投资收益4.43亿元,在上一年的基础上进一步下降25.7%。
在利率持续走低和资本市场表现疲软的大环境下,中华人寿在资产端可能遭遇压力。根据公司的资产配置情况,近年来在固定收益类投资的比重有所增加。因此,利率的进一步下行可能会对公司的利润产生持续的负面影响,压缩其投资收益空间。
东方资管出身女将接任
据官网信息显示,新提名的董事长邵晓怡出生于1976年,具有专业的财务背景。
今年2月,邵晓怡获批担任中华联合保险集团有限公司副总经理、财务负责人,数月后被提名为中华人寿董事长。
天眼查显示,中华联合保险集团有限公司为中华人寿的控股股东,持股比例为80%,余下的20%由中华联合财产保险股份有限公司持有。
值得一提的是,邵晓怡还曾在中国东方资产管理股份有限公司任职,后者是中华联合保险集团有限公司的控股股东,也就是中华人寿的最终实控人。
不同于孙玉淳,邵晓怡有着深厚的东方资管背景。孙玉淳在任期间未能有效推动公司走向健康持续发展,东方资管在这个时候选择自己人来“挑大梁”,反映出对中华人寿未来发展的重视。
此外,邵晓怡还是一位“财务专家”,她先后在建行北京支行会计岗、普华永道审计岗、中再财险会计师岗任职,后陆续担任中国东方资产财务管理部经理、助理总经理,综合计划与战略协同部副总经理等职位。
邵晓怡作为新任董事长,将与中华人寿现任总裁肖灿军搭档。上任后,她首先面对的是中华人寿的财务状况,以及业务增长放缓、偿付能力下降等问题,这些都对公司的稳健运营构成了压力。
邵晓仪能否成功应对挑战,还需要时间来验证。(思维财经出品)■
回复
使用道具
举报
返回列表
发新帖
高级模式
B
Color
Image
Link
Quote
Code
Smilies
您需要登录后才可以回帖
登录
|
立即注册
本版积分规则
发表回复
回帖并转播
回帖后跳转到最后一页
为生活而奋斗
29
主题
53
帖子
53
积分
注册会员
注册会员, 积分 53, 距离下一级还需 147 积分
注册会员, 积分 53, 距离下一级还需 147 积分
积分
53
收听TA
发消息
回复楼主
返回列表
科技报道
实时快报
业界报道
大佬快评
热门排行
1
美女COSer Peach Milky将参与 《电锯糖心:RePOP》合影活动
2
南京仁杉门诊部闭店,风评饱受诟病的南京同仁医院拿什么兜底?
3
iPhone 16 系列初期销量低于预期新线索,郭明錤称苹果已开放员工购买通道
4
国外大神怒喷《龙腾世纪4》 Qunari族丑到飞起
5
OPPO两款磁吸充电宝曝光!将和Find X8系列一同发布
6
《地平线 零之曙光》PC版通过ESRB评级:游戏复刻并新增内容
7
东半球最强法务出手!任天堂起诉《幻兽帕鲁》专利侵权
8
《黑神话悟空》1.0.9.15179更新公告