民间智慧丨恒生指数还没到猜顶阶段

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发表于 2024-5-18 17:00:44 | 显示全部楼层 |阅读模式
主持人 | 尹星
恒生指数没有一波流就结束的先例
主持人 :上周泛舟聊了恒指聊了互联,本周恒指即刻就进入了强阻力区域内,是不是代表马上就要震荡了?
泛舟 :如果你说的是短期行为,那么指数进入强阻力区域内随时会展开震荡,但中期角度至今还没震荡,说明非常强,这里越强后续越稳,也越容易判断波动模式及区间。恒指这一波确实走势强劲,但不是最强。最强的是中概互联,相关行业指数或ETF都去挑战2023年1月的高点了。
主持人 :这不都印证了你四月下旬交流会的内容么?不知这波能涨到何时。
泛舟 :反正目前没有见顶的迹象出现。而且恒生系列指数从来没有一波流就结束升势的,最差还得给你反复一下。现在连震荡都没出现过,所以别去猜哪里是顶,就先看一次震荡的幅度及资金的承接力度,在这之前,等着就行。
主持人 :部分朋友恒生系列一点都没存货,又想上车怎么办?
泛舟 :在当下的时段这可是送命题!这么说吧,先要看这些朋友站在什么角度去投资,短线还是中线,如果是短线,就先别着急上车。
主持人 :如果是中线呢?
泛舟 :如果中线看好的话,什么位置买都可以啊!区别是高位少买点,低位多买点。目前的位置你少买点,比如买个10%-15%的仓位,无伤大雅,即便买完就套也无所谓。反正是中线,等着震荡继续拿就行。其实在我看来,还是对标的的信心问题。如果对后续市场充满信心,那根本不用多想,先拿点货再说。说到底,为何当时看好恒生及中概互联?不就是因为核心因素即将变盘。
主持人 :核心因素变盘的契机是什么?
泛舟 :经济企稳回升的预期强化。
主持人 :最近有这个预期么?
泛舟 :我国经济回升的主要力量,三大项,投资、消费、出口。出口今年至今超预期,投资略低于预期。此时关键性的行业房地产何时企稳就显得非常之重要了。近阶段,整个房地产行业指数不断上涨,相关政策利多也持续发布。这不都是行业走稳前的必备动作么?等到数据真稳住向上,股价早就上天了。资本市场的运行规律就是如此,无论多或者空,都是处于抢跑阶段,凡事都得多思考几步才行。
主持人 :你这么一说我就明白了,价格是结果,为何最终会形成这个结果,因素非常多。如果是趋势性的,就必然会有重大内因出现。看问题要看核心,掌握内因的变化,再结合价格的波动,才能提升胜率。
泛舟 :此时再把仓位计划做好,一切就都稳了。反正近期指数大家少操心,恒指就不说了,即便是大A也不会有风险,处于高位震荡阶段,做好个股即可。
重演漂亮50行情是必然
主持人 :本周市场缩量回踩3089点的过程中,又开始了多板块的轮动,萧萧先分析一下,4月不佳的M1对行情影响有多大?
海风若雨萧萧 :4月的M1是-1.4%,在我印象中,15年来,除了2022年1月受春节假期影响出现过M1是负数之外,这是第一次。M1能非常直观的反映市场的资金面情况, 2023年8月我们研判市场趋势时,判断政策面虽然释放了利好,但是持续下行的M1很难逆转市场的跌势,“抓小放大”是必然的选择。现在的M1反映了市场“活水”更少了,板块的快速轮动也与缺乏增量资金有关。保利这样的地产公司前四个月销售收入同比继续下滑38%,加上4月高层会议的定调,地产“去库存”正在成为各地政策的着力点。本周地产板块也延续了4月底以来的反弹行情,但我还是认为,地产的反弹很快就会遇到新能源、白酒等板块同样的困境,更何况根本不可能重演过去20年地产政策“一松就灵”的盛况。有意思的是,2023年还有人喊话,“地产是十年一遇的投资机会”,今年却噤若寒蝉,鸦雀无声。按照“多头不死,跌势不止”的股理,也许地产股是真的见底。
主持人 :解释一下,萧萧只是探讨地产板块市场行为,与楼市及地产企业经营无关。你接着说。
海风若雨萧萧 :然而,从见底到重建升势还是有很大差别,恒瑞医药、立讯精密这样的股票早在2022年4月就见底了,现在依然在底部趴着呢。至于市场情绪躁动,现在还有多少人记得4月的“固态电池”、3月的“SORA”这些故事呢?新增资金不多,市场资金内卷就非常明显。2023年AI 表现极好,与新能源等板块资金虹吸内卷有关,2024年的AI已经卷不过跌了一年的新能源板块,也卷不过低空经济这种新故事。主题和主线区别就在于市场可持续挖掘的空间和高度,主线方向,高红利、资源股、出海板块4月才确立的主线地位,哪有5月就倒下的道理?投资者应保持耐心,坚持做正确的事。我们一直讲,今年的行情像2016-2017年,其实2016年行情有大半年时间市场也是热炒高送转、并购重组、次新股等主题,配资炒作更是屡禁不止。只是随着监管措施逐步细化落实,加上外资持续流入,市场才转向蓝筹白马股行情。“新村长”临危受命上任百日,已经发布各项规章70份,相信“国九条”指引下的市场重演“漂亮50”行情是必然的,只不过新时代背景下的“50”和2016-2017年的“50”会有很大的区别。
120周线是明确压制状态
主持人 :市场本周连续调整,骄阳怎么看后市?
骄阳 :正常,当下技术结构还需要时间修复,我们说过,最早也得到年底。日线看,120天线与年线之间还有较大差距,没上穿之前都不称之为技术牛。周线看,120周线也是明确压制状态,对应扣减3600点上方的压力,没有持续大增量的情况下,怎么可能过?这个条件对应到未来的扣减,也是对应到4个月以后,所以4季度市场技术修复到位的概率比较高。短期看,这里KDJ下周会进入明确钝化,但是如果下跌,MACD又会有顶背离结构,这就尴尬了。当下指数不支持直接启动,如果能不急于反弹持续钝化,那么下周后半周或许有一次指数上的短线反弹。
主持人 :说到顶背离,周三的公号文章提示,高股息有色等核心板块不少品种有顶背离迹象,后半周也确实下跌了。
骄阳 :但板块长线硬逻辑完全没有变化,短线出现顶背离结构的个股如果出现较好的调整,对于想上车的朋友来说,是极其友好的。板块结构看,大概率会有品种出现周线战法,随时留意即可。
主持人 :本周低空经济再度爆发,之前你也预判了四川九洲60天线附近会有战法机会,果然命中,怎么看待板块后续走向?
骄阳 :板块在高位,如果不出现较好的中期调整,出现类似第一波的猛攻是不现实的。该板块一定是涨起来了逢高兑现,然后耐心等下一次机会,而非无脑追高,如果运气好,真能来个中期调整,那调整结束后还是会有大机会。
(本文已刊发于5月18日《证券市场周刊》,文中提及个股仅作分析,不作做投资建议。)
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